Proces handlu. Po dopasowaniu handlu, zazwyczaj przez system obrotu, jest on rozliczany przez centralnego kontrahenta CCP, który stoi w centrum handlu jako nabywca dla każdego sprzedającego i sprzedającego każdemu nabywcy Jeśli jedna ze stron ma niewywiązanie się ze zobowiązań w handlu CCP jest właścicielem ryzyka i ponosi odpowiedzialność za swoje zobowiązania W trakcie handlu lub portfela handlowego CCP przetwarzają wszystkie przepływy pieniężne i ciągle zaznaczają handel lub książki na rynku, wahania zażądania i początkowy margines w stosunku do przeważającego ryzyka ogólnego portfela. działa jako CCP na akcje, instrumenty pochodne i obligacje typu LSE, akcje turkusowe i obligacje MTS również czyszczą towary i globalne instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym poza rynkiem regulowanym i ma siedziby rozliczeniowe w Wielkiej Brytanii, Francji i USA. CC działa jako CCP dla włoskich akcje gotówkowe, instrumenty pochodne i dochody o stałym dochodzie CC G likwiduje również transakcje pozagiełdowe i pozagiełdowe niebędące Grupą. Uregulowanie jest procesem nadawania tytułu instrumentowi finansowemu nabywcy przed zapłatą Sprzedawcy W przypadku akcji, ma to miejsce zazwyczaj trzy dni po transakcji Rozliczenie netto zmniejsza dużą liczbę pozycji do płatności w pojedynczym punkcie Rozliczenie działa zarówno w przypadku transakcji za pośrednictwem systemu transakcyjnego, jak i transakcji zakończonych przez kontrahenta OTC. Monte Titoli prowadzi systemy X-TRM i EXPRESS II, obejmujące włoski rozliczenie i rozliczenie , tworząc netted instrukcje rozliczania, dokonując rzeczywistych płatności i dostarczając papiery wartościowe. Depozytariusz depozytariusz lub centralny depozytariusz depozytowy podejmuje działania zabezpieczające i administracyjne w imieniu emitentów i inwestorów. Monte Titoli świadczy włoskie usługi powiernicze na rzecz instrumentów finansowych takich jak akcje i obligacje, zarówno zdematerializowane, jak i papierowe. Niefizjo - nowane papiery wartościowe to papiery, które można przechowywać bez papierowych certyfikatów. GlobeSettle SA Grupa niedawno utworzyła CSD z siedzibą w Luksemburgu. Okres rozliczeniowy. Co to jest Okres rozliczeniowy. Okres rozliczeniowy to okres czasu pomiędzy datą rozliczenia a datą transakcji, która jest przydzielana stronom transakcji w celu spełnienia zobowiązań dotyczących transakcji Kupujący musi dokonać płatności w okresie rozliczeniowym, a sprzedający musi dostarczyć zakupione zabezpieczenie w tym okresie Dla certyfikatów depozytowych i papierów komercyjnych transakcja musi być rozliczona tego samego dnia dla amerykańskich banków skarbowych następnego dnia T1 Transakcje walutowe są rozliczyły się dwa dni po T 2.BREAKING DOWN Period Settlement Period. SEC i SEC ustaliły zabezpieczenie Okresy rozliczeniowe ities Na przykład, w okresie trzydniowego okresu rozliczeniowego, w środę rozlicza się akcje giełdowe, które odbędą się w środę, o ile w tym czasie nie wystąpią żadne święta. W przeciwnym razie potrzeba dodatkowego dnia, ponieważ rynki są zamknięte w weekendy i dni trzydniowego okresu rozliczeniowego dla zapasów ustalono w momencie wymiany gotówki, czeków i fizycznych certyfikatów akcyzy przez odpowiedni system pocztowy Aby przedsiębiorcy mogli skutecznie kupować lub sprzedawać zapasy, potrzebni byli wystarczająco dużo czasu i pieniądze na ich konta lub świadectwa zapasowe dla nabywców. Mimo, że pieniądze są natychmiast przenoszone drogą elektroniczną, to okres rozliczeniowy pozostaje na miejscu dla wygody przedsiębiorców i brokerów. Jednak większość brokerów internetowych wymaga od podmiotów gospodarczych wystarczających środków na swoich kontach przed zakupem akcji. Większość papierów wartościowych nie ma już papierów wartościowych zazwyczaj sprzedawane w formie elektronicznej i są wspierane przez oświadczenia dotyczące rachunków. Ryzyko związane z rozliczeniami l inwestorzy ponoszą ryzyko rozliczeniowe, jeśli żadna ze stron nie uczestniczy w transakcji Traderzy chcą, aby ich papiery wartościowe były płatne i skutecznie rejestrowane w celu szybszego zysku Inwestorzy instytucjonalni, tacy jak banki i fundusze inwestycyjne, chcą utrzymać swoje środki pieniężne tak długo, jak to możliwe i zarabiać większe odsetki na zwiększenie ich zysków Depozytariusz Trust i Clearing Corporation DTCC chroni obie strony przed ryzykiem rozliczania poprzez posiadanie spółki zależnej, National Securities Clearing Corporation NSCC, jasnego obrotu akcjami, akceptowania i dostarczania bankom lub brokerom transakcji pieniężnych i cyfrowo zapisanych NSCC wysyła firmom handlowym i inwestorom instytucjonalnym automatyczne raporty z wyszczególnieniem ilości akcji, ceny i rodzaju zabezpieczeń, potwierdzających, że transakcje są w trakcie rozliczania. Zrealizowanie Okresu Rozliczeniowego. Stowarzyszenie Sektora Papierów Wartościowych i Rynków Finansowych SIFMA wraz z innymi osobami i grupami finansowymi , wspiera skrócenie cyklu rozliczeniowego w USA akcje i obligacje korporacyjne i komunalne Zamiast posiadać okres rozliczeniowy jako dzień transakcji plus trzy dni, SIFMA chciałaby, aby była to data transakcji plus dwa dni w trzecim kwartale 2017 r. Skrócenie okresu rozliczeniowego najprawdopodobniej spowoduje zmniejszenie ryzyka rozliczenia, rozliczanie wymogów kapitałowych, zmniejszenie marży i wymagań płynnościowych oraz zwiększenie łatwości rozrachunku na całym świecie. Wyciąg z strony 55 raportu kwartalnego BIS, wrzesień 2008. Przykładem tego, jak powstaje ryzyko rozliczeniowe przy wykorzystaniu tradycyjnej bankowości korespondentowej. W tym przykładzie Bank A prowadzi handel spotowy z Bankiem B, w którym sprzedaje jen za dolary amerykańskie wykonany w dniu V -2 dla rozliczeń w dniu waluty V. Po dokonaniu transakcji, Bank A przesyła instrukcję swoim korespondentowi w Japonii Bank Ja, prosząc ostatniego o wysłanie jena do korespondenta Bank B s tam Bank Jb on Dzień V Bank Ja realizuje niniejszą instrukcję w ciągu dnia V przez obciążenie konta, które Bank A posiada wraz z wysłaniem jena do Banku Jb za pośrednictwem odpowiedniego systemu płatności Po otrzymaniu przez Bank Jb środków, przypisuje je do konta Banku B i informuje Bank B, że przybyły. Równocześnie Bank B rozlicza swoją stronę w podobny sposób, w ramach której nakłania swojego korespondenta w Banku Stanów Zjednoczonych Bank Ub do wysyłania dolarów amerykańskich do korespondenta Banku A. Ryzyko Rozliczenia powstaje ponieważ każdy kontrahent może płacić waluty, którą sprzedaje, ale nie otrzymuje waluty, którą kupuje. Podstawową przyczyną jest brak jakiegokolwiek związku między dwoma procesami płatniczymi w jenach i dolarach w celu zapewnienia, że jedna płatność ma miejsce tylko wtedy, gdy druga nie robi. w handlu z punktu widzenia Banku A. jego ekspozycja na ryzyko rozrachunku zaczyna się, gdy nie można już dłużej być pewnym, że może anulować swoją instrukcję w celu zapłaty banku B To zależy głównie od jakiejkolwiek umowy pomiędzy bankami A a Ja o anulowaniu W przypadku braku konkretnej umowy, Bank A nie może mieć pewności, czy może to zażądać, czy nie, a więc jego ekspozycja natychmiast rozpocznie wysłanie instrukcji płatniczej do Banku Ja, która prawdopodobnie będzie w Dniu V -1 lub nawet V2 Nawet jeśli istnieje jest szczególnym porozumieniem, Bank Ja może potrzebować trochę czasu na przetworzenie żądania anulowania przez Bank A, więc ekspozycja może rozpocząć się co najmniej na kilka godzin przed otwarciem systemu płatności w jenach w Dniu V bardzo wcześnie na V, a nawet na V -1 w japońskim czasie lokalnym, co oznacza, że jeśli bank A znajdzie się w Europie, będzie jeszcze wcześniej w czasie lokalnym Banku A ze względu na różnice w strefie czasowej. Zakłócenie A s kończy się, gdy Bank Ua kredytuje konto w dolarach otrzymanych z Banku Ub Bank Ua może nie otrzymywać środków do momentu tuż przed zamknięciem odpowiedniego systemu płatniczego, a może to być jakiś czas po tym, że środki zostaną przelane na konto Banku A. To może być stosunkowo późno w Dniu lokalnym w USA, a nawet później w Dniu V lub nawet w Dniu 1 w lokalnym czasie rzeczywistego narażenia Banku A Bank A na ten handel może trwać dłużej niż 24 godziny. Bank B ma również ryzyko rozliczeniowe Okres jej naraŜenia będzie róŜnił się od okresu, w którym Bank B, Ub i Jb mają róŜne ustalenia w porównaniu z bankiem A, Ja i Ua, a odpowiednie systemy płatności w Stanach Zjednoczonych i Japonii mają róŜne godziny otwarcia. również ważne W handlu, strefy czasowe działają ag ainst Bank A, ponieważ sprzedaje walutę, która rozlicza się we wczesnej strefie czasowej, więc jest zobowiązana do sprzedaży swojej waluty stosunkowo wcześnie i kupować ten, który rozlicza się w późnej strefie czasowej, dzięki czemu otrzyma walutę, którą kupuje stosunkowo późno, która rozciąga się czas trwania jego ekspozycji Natomiast różnica strefy czasowej działa na korzyść Banku B. Jednak ważne jest, aby pamiętać, że problem nie powstaje wyłącznie ze względu na różnice w strefie czasowej.
No comments:
Post a Comment